Україна не змогла домовитися з тримачами її ВВП-варантів (цінних паперів, які випускає держава) на $3,23 млрд. Про це йдеться в оголошенні українського уряду, яке оприлюднили 24 квітня на сайті біржі Euronext.
У заяві йдеться, що представники Кабміну і спеціального комітету тримачів ВВП-варантів провели зустрічі в період із 15-го до 23 квітня. Сторони обмінялися пропозиціями щодо реструктуризації боргу, але поки не дійшли згоди. Україна має намір продовжити переговори.
Виплати за цими цінними паперами Україна має провести наприкінці травня, йдеться про $600 млн, пише Financial Times. Видання уточнює, що ці варанти пов’язані з показниками української економіки за 2023 рік, а самі виплати – з річним економічним зростанням України, яке “може значно відновитися в разі припинення вогню з Росією”. Якщо не вдасться досягти домовленості з кредиторами, українському уряду “доведеться вирішувати, чи оголошувати дефолт” щодо виплати цих $600 млн, зазначає ЗМІ.
У пресрелізі, який опублікували на сайті Міністерства фінансів 24 квітня, очільник відомства Сергій Марченко пояснив, що Київ налаштований на діалог з інвесторами.
“Завдана Росією шкода внаслідок нічим не спровокованої та не виправданої військової агресії проти України є колосальною та безпрецедентною. Економічні збитки вже оцінюються у сотні мільярдів євро, а інфраструктура по всій країні зазнала значних руйнувань. За оцінками Світового банку, витрати на відновлення можуть перевищити €500 млрд протягом наступного десятиліття. Для повноцінного відновлення та розбудови України критично важливими є фінансова стабільність і боргова стійкість”, – зазначив він.
Міністр наголосив, що українські ВВП-варанти створювали для економічної реальності, якої вже немає. “Економічна правда” уточнює, що їх випускали 2015 року, коли економіка країни була на межі дефолту. Тоді кредитори погодилися списати 20% держборгу (приблизно $3,6 млрд), але за це їм пообіцяли ВВП-варанти. За умовами їх обігу, виплати почали після того, як обсяг ВВП перевищив $125,4 млрд. Цього показника економіка Україна сягнула 2018 року. Перші виплати стосувалися 2019-го, але оскільки Україна робить виплати з дворічним часовим лагом, уперше за цими варантами Київ заплатив 2021 року, пояснює Forbes Ukraine.
“Помірне зростання ВВП України 2023 року не свідчить про економічне процвітання, це лише крихке відновлення після майже 30% падіння, спричиненого повномасштабною війною РФ проти України. Ці інструменти не мають стати на заваді нашому відновленню. Наша мета – знайти справедливе та комплексне рішення цього питання, – наголосив Марченко. – Ми, як і раніше, налаштовані на конструктивний діалог з інвесторами, так само, як це було під час успішних переговорів щодо реструктуризації єврооблігацій минулого літа. Ми прагнемо досягти взаємовигідного рішення, що сприятиме довгостроковій фінансовій стійкості України та зміцнить довіру інвесторів”.
FT пише, що до тогорічної реструктуризації держборгу варанти не додали, “враховуючи їхню складність”.
У релізі Мінфіну йдеться, що Україна запропонувала власникам варантів дві опції:
Обмін варантів на додатковий випуск єврооблігацій, які випустили в межах реструктуризації 2024 року. Згідно із цією опцією, інвестори отримають той самий набір облігацій A і B у співвідношенні 1,35 одиниці облігацій на кожну одиницю варантів.
Зміна умов випуску ВВП-варантів, що передбачає скасування виплат за 2025–2028 роки; продовження до травня 2029 року можливості викупити/скасувати ВВП-варанти з прогресивним зростанням ціни викупу з 85 центів 2026 року до 100 центів 2029-го; реструктуровані варанти (з виплатами у 2029–2041 роках) матимуть ті самі характеристики, що і чинні варанти, крім опціону викупу; власники отримають 36,6 цента облігацій A та облігацій B на кожні 100 центів варантів.
“Спеціальний комітет заявив, що об’єднує власників більше ніж 30% варантів, і запропонував Україні сплатити 75% платежу, що припадає на травень цього року, власникам варантів за зростання ВВП 2023 року та випустити нові облігації C зі ставкою 7,75% на суму $209 млн із погашенням у лютому 2029 року. Україна відхилила цю пропозицію. Україна залишається налаштованою на проведення конструктивних переговорів зі всіма власниками ВВП-варантів з метою пошуку рішення, яке дозволяє забезпечити довгострокову боргову стійкість, не створюючи загрози для відбудови та відновлення країни”, – повідомили в міністерстві.
