В воскресенье, 21 февраля, криптовалюта Bitcoin достигла максимальной стоимости. Его цена начала стремительно расти с начала февраля, а уже к концу месяца стоимость Bitcoin достигла 58 тыс. долларов за единицу. Несмотря на то, что спустя два дня цена просела почти на 10 тыс. долларов, вокруг криптовалюты поднялась большая шумиха. Западные эксперты прогнозируют, что уже в ближайшие несколько лет стоимость Bitcoin может вырасти до 500 тыс. долларов.
Еconomist.ua расспросил экспертов о том, с чем связан стремительный рост криптовалюты, и стоит ли украинцам вкладывать деньги в Bitcoin.
Немного истории
Сооснователь и председатель совета Center for Economic Integration and Sustainable Development Роман Комыза отмечает, что такое явление как биткоин и блокчейн существует уже много лет.
«Эта история длится, как минимум, с 2009 года. Возникла она тоже не случайно. Если вы помните, 2008-2009 год – это масштабный мировой финансовый кризис, который начался с обвала ипотечного рынка в США. И потом была волна, которая начала сносить все экономики, включая Украину. На этой волне начали развиваться такие явления, как биткоин и блокчейн. Первое время это была сфера продвинутых энтузиастов из достаточно узкой среды. Это было далеко от реальности и воспринималось как несерьезное увлечение. Достаточно долго оно находилось в латентном состоянии», – объясняет Комыза.
По словам эксперта, в более широкой аудитории про биткоин активно заговорили ближе к 2017 году. Именно тогда, к концу 2017 года, его стоимость впервые резко подскочила до 20 тыс. долларов. Этот лавинообразный спрос эксперт связывает с таким явлением как ICO (initial coin offering, по аналогии с «IPO» на рынке ценных бумаг). Вскоре произошел и первый серьезный обвал биткоина. Комыза объясняет, что ключевыми факторами, которые повлияли на это, стал запрет ICO в Китае, а также ограничения, введенные для запуска ICO в США.
«То, что начало развиваться как механизм привлечения дополнительного финансирования, и использовалось как инструмент фандрайзинга биткоин, резко обвалилось. Это обвалило и спрос на биткоин. После этого индустрия стала адаптироваться к существующей системе, а финансовая система стала присматриваться к криптоиндустрии», – объясняет Комыза.
Почему Биткоин стремительно дорожает
Трейдер-аналитик, инвестиционный консультант Никита Шевченко объясняет, что существует много факторов, влияющих на рост стоимости биткоина, включая закулисные игры, о которых мы с вами даже не догадываемся.
«Биткоин по своей природе является дефляционным инструментом. За счет увеличения сложности майнинга и уменьшения награды за него, каждые 4 года при ограниченной эмиссии (всего может быть намайнено 21 млн биткоинов, не больше), цена инструмента просто обязана расти. Иначе майнеры будут в убыточном положении, а именно они поддерживают блокчейн сеть биткоина. Кстати, большая часть майнеров находится в Китае», – объясняет эксперт.
По его словам, высокий спрос на криптовалюту связан с желанием людей иметь анонимный платежный инструмент, с низкими комиссиями и отсутствием контроля со стороны государства.
«Стоит упомянуть о хайпе со стороны известных личностей, таких как Илон Маск. Недавно он купил биткоинов на 1,5 млрд долларов по средней цене в 32 тыс. долларов. Один твит Маска смог поднять цену на 5 тысяч за пару часов. С ценой на акции Tesla такой фокус не прошел бы, потому что Комиссия по ценным бумагам и биржам за такое может очень жестко наказать. Но на крипторынке нет регуляции, поэтому здесь такие явления в порядке вещей», – добавляет Шевченко.
Эксперт подчеркивает, что многие публичные компании и фонды, которые имеют свои акции на фондовой бирже, сегодня стали покупать биткоин (Grayscale владеет 649130 BTC, Tesla – 48000 ВТС, а Microstrategy – 71079 BTC). В итоге стоимость многих компаний сегодня зависит от цены криптовалюты.
Президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко убежден, что рост стоимости биткоина чисто спекулятивный, и происходит он на эмоциях.
«Ну да, сказал там что-то Илон Маск. Это все эмоции. По этой причине, его цена как быстро растет, так и быстро падает», – отмечает эксперт.
Будущее биткоина
Роман Комыза отмечает, что с 2017 по 2020 год шел процесс взаимной адаптации криптоиндустрии и традиционной финансовой системы.
«Новая волна роста связана с возможностью использования биткоина в виде резервного актива. В первую очередь, для корпоративных целей. Тот факт, что некоторые компании стали переводить часть своих активов в биткоин, породил совершенно другое видение. Стало понятно, что биткоин можно использовать как резервный актив, который как бы страхует активы компании от инфляции. Другие компании могут последовать за Tesla, этот процесс уже идет. А если подумать о том, что центральные банки некоторых стран тоже могут держать часть своих активов в биткоине? При этом никуда не денутся ни доллар, ни евро, ни другие валюты, как может показаться на первый взгляд, и чем иногда пугают обывателя чрезмерно активные в своих фантазиях криптоэнтузиасты. Просто традиционные валюты могут быть обеспечены совершенно другой структурой золотовалютных резервов (ЗВР), часть из которых будет, например, в биткоине. Эти мысли и подход создают совершенно новую картину того, где и как он может быть использован и к каким последствиям это может привести», – объясняет эксперт.
По мнению Никиты Шевченко, криптовалюта вполне может завоевать признание в мире традиционных финансов, поскольку уже сегодня многие организации принимают к оплате криптовалюту.
«Единственный противник признания криптовалют – это государство. Это логично, ведь у него отбирают право «печатать» деньги. Майнингом в основном занимаются частные лица в разных странах. Государство не будет иметь полного контроля финансового мониторинга, а это очень невыгодно для существующего экономического и политического строя. Я считаю, что государство рано или поздно признает крипту при условии, что ее нужно будет использовать открыто. Я не сторонник теорий заговора, но, по моему мнению, сейчас начался сдвиг в новую эпоху экономического цифрового развития, где не будет наличных денег как таковых», – отмечает Шевченко.
Эксперт считает, что существующая мировая финансовая система видоизменится, а биткоин станет платежным средством.
«Многие считают, что биткоин ̶ это пузырь. Однозначно да. Но с другой стороны, за счет чего происходит рост существующих фондовых рынков? За счет того, что центробанки печатают столько денег, сколько нужно, и это никак не отображает реального положение дел в экономике. По факту, тот же пузырь», – считает аналитик.
Стоит ли вкладывать в криптовалюту?
Никита Шевченко считает, что в биткоин стоит вкладывать, однако следует ориентироваться на диверсификацию рисков.
«Инвестировать нужно обязательно, но, не стоит «держать все яйца в одной корзине». Большую часть средств лучше инвестировать в традиционные финансовые активы, такие как акции или облигации. Меньшую часть – в криптовалюту, поскольку это нерегулируемая среда с повышенными рисками. Но помните, что финансовые рынки – это законный метод отбирать деньги у людей, поэтому приходить в эту сферу нужно подготовленным, иначе вас раздавят», – резюмирует эксперт.
Роман Комыза уверен, что украинцам стоит вникать и пытаться разобраться в таком явлении как биткоин.
«Если простой гражданин, который не имеет каких-то финансовых или экономических знаний, хочет разобраться и обеспечить себе финансовую безопасность и независимость, это замечательно. Почему бы не рассматривать и такой инструмент. Даже не принимая сейчас решений, можно начинать разбираться», – объясняет эксперт.
По его словам, перед тем, как вкладывать деньги в биткоин, необходимо задать себе следующие вопросы:
1) Понимаю ли я, по каким принципам работает эта система?
2) Понимаю ли я, как поведет себя этот инструмент в будущем?
3) Как это работает технически?
Комыза подчеркивает, что нужно учитывать также вопросы налогообложения в случае заработка на росте биткоина, ведь на данный момент в Украине нет законодательства, которое регулировало бы этот вопрос.
«Нет правоприменительной практики. Пока мы не увидим реальных судов, где обычный гражданин спорил бы с налоговой, или налоговая спорила бы с компанией, пока мы не увидим решения судов по подобным вопросам, у нас нет устоявшейся правовой судебной практики. Основная масса людей должна ориентироваться на это. Если ты это осознаешь, но хочешь рискнуть – пожалуйста. А если ты не разбираешься, то нужно обязательно с кем-то посоветоваться, обратиться к консультантам по этим вопросам», – добавляет эксперт.
Александр Охрименко считает, что вложения в криптовалюту можно сравнить с игрой в казино.
«Если вы любите играть в казино, любите рискованные операции, то для этого существует биткоин. По сути, вы покупаете некий контракт. Вы не покупаете реальных вещей, а заключаете некое пари, и в рамках этого пари вы можете выиграть или проиграть. У нас на территории Украины операции с биткоином являются сомнительными. Если вы занимаетесь этим, вы должны понимать, что банк имеет основания заблокировать ваш счет. Но если вам нравится, пожалуйста», – заявляет аналитик.
По мнению Охрименко, на сегодняшний день вложения в биткоин в основном для людей, которые любят казино.
Когда ждать обвала Bitcoin
Александр Охрименко отмечает, что поведение биткоина трудно прогнозировать. Поэтому неизвестно, чего ждать от криптовалюты в ближайшие годы. Эксперт не исключает, что в скором времени мода на биткоин пройдет, но взлетит какая-то другая криптовалюта.
«На каком-то этапе мода перейдет на другую криптовалюту, и все начнут делать ставки на нее. Мне это напоминает игру в покер», – считает аналитик.
Никита Шевченко объясняет, что цена на криптовалюту зависит от рыночного спроса и предложения.
«Когда происходит дисбаланс в сторону покупок, цена растет, что происходит сейчас. Когда дисбаланс покупок закончится, начнется фаза баланса, рынок на время станет в некий ценовой коридор. Когда после этого коридора (накопления денег или ликвидности) баланс сместится в сторону продавцов, мы увидим резкий обвал. Предсказать смену дисбаланса заранее практически невозможно, так как на рынок постоянно поступают новые деньги, новые покупатели и продавцы», – отмечает Шевченко.
По его словам, падение биткоина возможно до 30-32 тыс. долларов, но падение до нуля или тысячи долларов маловероятно. Чтобы понять это, достаточно посмотреть статистику. Не исключает Шевченко и стремительного роста цены криптовалюты.
«Биткоин ограничен по количеству, а спрос большой. Пока сложность майнинга растет и периодически уменьшается плата за майнинг, цена будет увеличиваться. Глобально это будет выглядеть как модель параболического роста, с резкими периодическими падениями. Они создаются для того, чтобы выкинуть из рынка лишних покупателей, а по сути, забрать их деньги по выгодным ценам», – объясняет эксперт.
Роман Комыза отмечает, что сегодня есть большая вероятность того, что произойдет обвал биткоина.
«Обвал, вполне вероятно, может произойти до границ 25-35 тыс. долларов. Но следом за этим опять может пойти рост. То есть, может повториться сценарий, который был в 2017-2018 годах. Однако привязывать это к определенной дате или промежутку времени очень сложно. Есть масса не совсем рыночных факторов, которые могут повлиять на стоимость биткоина. На мой взгляд, самый серьезный из них – это решения органов власти отдельных стран по поводу легитимизации или делигитимизации операций с биткоином. Например, могут быть какие-то запреты на транзакции, драконовские налоги, отдельные механизмы, ограничивающие его применение. Вот это может серьезно обвалить курс. И наоборот. Например, если несколько крупных корпораций вслед за Tesla заявят, что переводят активы в биткоин, это подогреет ажиотаж», – считает эксперт.
По его словам, многие путают перспективы биткоина как резервной валюты и те явления, которые называются пузырями.
«Пузырь как явление может быть применено к любому активу: акциям, сырьевым активам и даже к золоту! Само свойство актива к этому не имеет никакого отношения. На данном этапе я могу констатировать, что мы имеем дело с раздувающимся пузырем на рынке биткоина. Есть определенные перекосы, ажиотажный спрос и недостаток регулятивных механизмов, которые воспрепятствовали бы таким процессам. Но даже если мы имеем дело с пузырем, это не умаляет достоинств биткоина и его дальнейших перспектив», – объясняет Комыза.
Самый вероятный сценарий, по мнению эксперта, это обвал биткоина и затем последующий рост до 50-100 тыс. долларов в ближайший год. Роман Комыза считает, что все это может произойти при благоприятных условиях, описанных выше. Если с биткоином начнут взаимодействовать центральные банки даже небольших стран, это может вывести его на совершенно новую высоту.
Алена Дутчак
